大口・小口（ドル指数の先物・10/27時点） 大口投機 買い越し 14,121枚（先週から-923）・3年の中での位置 78 小口 買い越し 1,967枚 くわしく
買い越し＝ドル買い
FRB（アメリカ）の見通し
作った日時：2026-10-29 21:52 AI：gemini-3.5-flash ※AIの見通しは材料からの推定で、当たるとは限りません
総合判断（いまの状況）
事実今の政策金利
3.75〜4.00%
最後の変更：2026-09-17（3.75%→4.00%・利上げ）
データの日付：2026-11-04
データの日付：2026-11-04
AIAI総合スコア（−2〜+2）
+1.4
タカ派寄り
前回から +0.2
前回から +0.2
AI3か月後の確率
利上げ
85%据え置き
15%利下げ
0%
85%据え置き
15%利下げ
0%
前回から 利上げ+15・据え置き-15
AI1年後の確率
利上げ
70%据え置き
20%利下げ
10%
70%据え置き
20%利下げ
10%
前回から 利上げ+40・据え置き-25・利下げ-15
AI今の金融政策の方向性（AIの見方）
利上げ寄り
引き締め方向
AI総合スコアが +0.5以上で利上げ寄り、−0.5以下で利下げ寄り
AI総合スコアが +0.5以上で利上げ寄り、−0.5以下で利下げ寄り
AIインフレ高止まりとタカ派なFRB姿勢を受け、市場の利上げ観測が一段と強化された。
FRBはインフレ率が目標の2%を超えて高止まりしていることを強く警戒している。10月のFOMCでは政策金利を3.75〜4.00%に据え置いたものの、2名の委員が利上げを求めて反対票を投じた。多くの参加者がインフレ上振れリスクを意識し、高金利の維持や追加利上げの可能性を示唆している。
AIが資料と指標から書いた要約です。中央銀行の公式見解ではありません。
AIの見通しを作った日時：2026-10-29 21:52（前回 2026-10-29 03:02） ／ データを最後に確認：2026-11-05 17:42（成功） ／ 最新の資料の発表日：2026-10-28
事実中央銀行・統計の発表 AIこのサイトのAIの推定（当たるとは限りません。投資助言ではありません）
事実中央銀行・統計の発表 AIこのサイトのAIの推定（当たるとは限りません。投資助言ではありません）
AIの見通し（くわしく）
AI政策金利のシナリオ（今の金利から見て、その時点でどうなっているか）
| いつ 一番ありそうな金利 | 利上げ | 据え置き | 利下げ |
|---|---|---|---|
| 3か月後 4.00〜4.25% | 85% | 15% | 0% |
| 6か月後 4.25〜4.50% | 85% | 10% | 5% |
| 1年後 4.50〜4.75% | 70% | 20% | 10% |
| 2年後 3.75〜4.00% | 25% | 35% | 40% |
AI根拠
- 【材料3】2026年9月のCPI前年比が3.72%、コアPCE前年比が3.12%と上昇傾向にあり、2%目標を大きく上回っていること。
- 【材料5】10月28日のFOMCで金利を据え置いたものの、2名の委員が0.25%の利上げを主張して反対票を投じたこと。
- 【材料5・6】9月FOMCのドットチャートで2026年および2027年の金利予想中央値が4.1%に引き上げられ、高金利維持が示唆されていること。
- 【材料3・7】2年債利回りが4.70%（10月）に達し、FedWatchでも2027年に向けた追加利上げが強く織り込まれていること。
AI前回から変わったこと
- 前回の見通し（heat 1.2）から利上げ圧力を1.4へ引き上げた。
- FedWatchにおいて2027年中の複数回利上げが強く織り込まれたことや、コアPCE（3.12%）の高止まりを受け、1年後までの想定金利パスを4.50〜4.75%へ引き上げた。
AI見方が変わる条件
- 失業率が4.5%以上に上昇する → 利下げの確率が上がる
- コアPCE前年比が2.0%に向けて急速に低下する → 利上げ確率が低下し据え置き観測が強まる
- CPI前年比が4.0%を超えて上昇する → 追加利上げの確率がさらに高まる
市場の予想（FedWatch）：次の会合 12/09 は「利上げ」が 80%
FF金利先物（CME）の値段から計算。今の金利（3.75〜4.00%）から見て、その会合の後にどうなっているか。＊はドットチャートが出る会合。2026-11-05 17:47時点。出典：CME Group（30日FF金利先物）の価格をもとに独自に計算
| 会合 市場の予想金利 | 利上げ | 据え置き | 利下げ |
|---|---|---|---|
| 12/09＊ 予想 4.08%・4.00〜4.25% | 80% | 20% | 0% |
| 01/27 予想 4.14%・4.00〜4.25% | 100% | 0% | 0% |
| 03/17＊ 予想 4.29%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
| 04/28 予想 4.35%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
| 06/09＊ 予想 4.44%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
| 07/28 予想 4.45%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
| 09/15＊ 予想 4.46%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
| 10/27 予想 4.42%・4.25〜4.50% | 100% | 0% | 0% |
ドットチャート（2026-09-16）：FRBの人たちの予想と、市場の予想
中央値：2026年末 4.12% ／ 2027年末 4.12% ／ 2028年末 3.88% ／ 2029年末 3.62% ／ 長期 3.25%。点線（今の金利）より上の点は「利上げを予想」、下の点は「利下げを予想」。オレンジの◆が赤い線（中央値）より上なら市場はFRBより利上げ寄り、下なら利下げ寄り。
FOMCメンバー1人の予想中央値（真ん中の人）市場（先物）の予想点線＝今の金利
AI市場とFRBの予想のずれ（AIの見方）
市場（FedWatch）は2027年末の予想金利を4.56%としており、FRBのドットチャート中央値（4.125%）よりもタカ派的な利上げ見通しを示している。短期的には高止まりするインフレ指標を背景に、市場の織り込む利上げシナリオに沿った展開が予想される。
今のデータ
AIFRBの発言の温度計（直近30日の資料・3件）
+1.60 強いタカ派（利上げ寄り）
−2 利下げ寄り0+2 利上げ寄り
FRBの資料だけの点数です（指標・市場は入りません）。上の「AI総合スコア」とのちがいは下の「スコアの意味」へ。
事実ドットチャート（FOMCメンバーの金利予想）の中央値（2026-09-16）
| 2026年末 | 2027年末 | 2028年末 | 2029年末 | 長期 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 政策金利（中央値） | 4.125% | 4.125% | 3.875% | 3.625% | 3.25% |
今の政策金利：3.75〜4.00%
最新の指標（物価・雇用・景気・金利と為替）
| 指標 | いつの分 | 最新 | 前回 |
|---|---|---|---|
| 物価 | |||
| CPI（消費者物価） | 2026-09分 | +3.72%（前年比） | +3.35%（前年比） 2026-08分 |
| コアCPI（食品・エネルギー除く） | 2026-09分 | +2.57%（前年比） | +2.45%（前年比） 2026-08分 |
| PCE物価 | 2026-09分 | +3.65%（前年比） | +3.44%（前年比） 2026-08分 |
| コアPCE物価（FRBが一番重視） | 2026-09分 | +3.12%（前年比） | +3.03%（前年比） 2026-08分 |
| 雇用 | |||
| 雇用者数（千人） | 2026-09分 | +29千人（前月から） | +133千人（前月から） 2026-08分 |
| 失業率（％） | 2026-09分 | 4.20 | 4.10 2026-08分 |
| 平均時給 | 2026-09分 | +3.02%（前年比） | +3.11%（前年比） 2026-08分 |
| 新規失業保険申請件数（週） | 2026-10-24 | 194千件 | 195千件 2026-10-17 |
| 景気 | |||
| 実質GDP 前年比 | 2026年3Q分 | +2.07%（前年比） | +2.19%（前年比） 2026年2Q分 |
| 金利・為替 | |||
| 米2年債金利（％） | 2026-11-03 | 4.61 | 4.59 2026-11-02 |
| 米10年債金利（％） | 2026-11-03 | 4.95 | 4.91 2026-11-02 |
| 政策金利の上限（％） | 2026-11-04 | 4.00 | 4.00 2026-11-03 |
事実統計・中央銀行の発表の数字。「いつの分」はその数字の対象の月・日。「古いデータ」＝発表の遅れを入れても更新が止まっているかもしれないもの（最新として扱わないでください）。
AI景気の見方
15% 1年以内に景気後退（不景気）に入る確率
2026年9月のCPI前年比が3.72%と物価高が続いており、平均時給の伸びを上回るため実質賃金が-0.69%とマイナスに落ち込んでいる。一方で9月の失業率は4.2%と低水準であり、10月の新規失業保険申請件数も19.68万件と良好な水準を維持している。雇用増加数は9月に2万9千人と鈍化したものの、労働市場全体としては堅調さを維持している。
- 実質賃金前年比が-0.69%とマイナス推移（冷えているサイン）
- 雇用者数増減が2026年9月に2万9千人増へ鈍化（冷えているサイン）
- 失業率が4.2%と歴史的な低水準を維持（まだ強いサイン）
- 新規失業保険申請件数が10月に19.68万件と低水準（まだ強いサイン）
最近のFRBの資料
事実中央銀行が発表したもの（原文へのリンク・原文の発言）要約AIが日本語でまとめたものAIの分析AIの判断（+2＝強く利上げ寄り〜−2＝強く利下げ寄り）。中央銀行の公式見解ではありません
| 発表日 | AIの点数 | 種類 | 資料 |
|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | +1 | 金融政策 | AIの分析インフレ警戒感に基づく高水準の金利維持または追加利上げの可能性 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-10-28・金融政策・取得 2026-10-29 03:02。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +1（利上げ寄り） 理由：政策金利の据え置きを決定したものの、インフレは依然高水準であり、2名の委員が0.25%の利上げを求めて反対票を投じたため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.5-flash |
| 2026-10-08 | +2 | 講演 | AIの分析年内および2027年にかけて追加利上げの可能性 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-10-08・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +2（強く利上げ寄り） 理由：労働市場が安定する中でインフレが高止まりしており、インフレ目標達成のために年内およびそれ以降の追加利上げを明確に見込んでいるため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.8-flash |
| 2026-10-07 | +2 | 金融政策 | AIの分析年内にもう1回利上げが行われる可能性が高い 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-10-07・金融政策・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +2（強く利上げ寄り） 理由：FOMCで全会一致で25ベーシスポイントの利上げが決定された上、大半の参加者が年内にもう1回の追加利上げが適切になる可能性が高いと見込んでいるため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.8-flash |
| 2026-10-01 | +1 | 講演 | AIの分析インフレ上振れリスクを警戒した高金利維持または追加利上げの可能性 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-10-01・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +1（利上げ寄り） 理由：インフレ率が5年以上目標の2%を超えており上振れリスクがあるとして先月の利上げを支持し、今後のデータを見極めつつインフレ警戒姿勢を維持しているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.5-flash |
| 2026-09-30 | +1 | 講演 | AIの分析インフレ抑制に向けた高金利維持および追加利上げの姿勢 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-30・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +1（利上げ寄り） 理由：直近の9月会合で25bpの利上げに投票したことを明かし、インフレ率が5年以上目標を超えて高すぎる状態にあるとしてインフレ抑制への姿勢を強調しているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.5-flash |
| 2026-09-29 | +2 | 講演 | AIの分析インフレ抑制に向けたさらなる追加利上げの可能性 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-29・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +2（強く利上げ寄り） 理由：経済や労働市場が堅調な一方でインフレが目標を上回って推移しており、先日の利上げに続いて基本シナリオとしてさらなる政策調整（利上げ）が必要になる可能性が高いと明言しているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.8-flash |
| 2026-09-28 | +1 | 講演 | AIの分析インフレ圧力が続く中、必要に応じた追加利上げを検討する姿勢 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-28・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +1（利上げ寄り） 理由：直近の9月会合で25bpの利上げに賛成しており、AI投資や原油高によるインフレ圧力が続く中で追加の政策金利調整を検討する姿勢を示しているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.5-flash |
| 2026-09-23 | +2 | 講演 | AIの分析インフレ抑制に向けた追加利上げの可能性 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-23・講演・取得 2026-10-18 15:11。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +2（強く利上げ寄り） 理由：インフレ目標達成へのリスクが高まる中で先週の政策金利引き上げを支持し、インフレを適時に目標へ低下させるためベースケースとして更なる政策調整（追加利上げ）が必要になると述べているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.5-flash |
| 2026-09-16 | +1 | 金融政策 | AIの分析インフレ警戒から政策金利見通しが引き上げられ、高金利が維持される方向 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-16・金融政策・取得 2026-10-18 15:10。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +1（利上げ寄り） 理由：2026年末および2027年末の政策金利見通しの中央値が6月時点から4.1%へと上方修正され、インフレの上振れリスクに対する強い警戒が示されているため。（※AIの抜き出した発言のうち3件は原文と一致せず） AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.8-flash |
| 2026-09-16 | +2 | 金融政策 | AIの分析インフレ高止まりに対応するための利上げ姿勢の維持 原文の発言・要約・点数の理由を見る事実発表日 2026-09-16・金融政策・取得 2026-10-18 15:10。原文は題名のリンクから確認できます。
原文から抜き出した発言です（訳はAIによるもの） 要約
AIの分析点数 +2（強く利上げ寄り） 理由：FOMCで政策金利の0.25%引き上げが決定され、インフレ高止まりに対して物価安定を実現する姿勢が明確に示されているため。 AIの推定です。中央銀行の公式見解ではありません。AI：gemini-3.8-flash |
スコアの意味と推移
スコアの意味と計算のしかた（押すと開く）
| 名前 | 何を計算しているか | 計算の対象 | 更新 |
|---|---|---|---|
| 発言の温度計（直近30日） | FRBが直近30日に出した資料1つ1つにAIが付けた点数（+2〜−2）の平均。FOMC声明・議事要旨・経済見通し（ドットチャート）は2倍で数える | FRBの資料だけ（経済指標や市場は入らない） | 資料が出るたび |
| 温度計の60日平均（グラフ） | 上と同じ点数を、月末ごとに直近60日で平均したもの。流れを見るため | FRBの資料だけ | 月ごと |
| AI総合スコア（総合温度感） | 資料・経済指標・2年債の金利・金融政策報告をすべて読んだうえで、AIが付けた『利上げ／利下げへの圧力』（+2〜−2） | 資料＋指標＋市場（2年債） | AIの見通しを作るたび |
| 利上げ・据え置き・利下げの確率 | AIが同じ材料から出した、その時点で今の金利より上か・同じか・下かの確率。合計が100%になるように整える | 資料＋指標＋市場（2年債） | AIの見通しを作るたび |
点数はすべて +2＝強く利上げ寄り、0＝中立、−2＝強く利下げ寄り。AIの点数・確率は推定で、中央銀行の公式見解ではありません。AIへの指示は「材料にないことを書かない」です。
AI総合スコアの推移（+利上げ寄り／−利下げ寄り）
AI総合スコア 1.40
記録は 2026/10/21 から（3日分）。日付は 年/月/日。
FRBの温度計の推移（+タカ派／−ハト派）
温度計（60日平均） 1.50
過去のデータ
政策金利と2年債（市場の予想）・10年債
政策金利の上限 4.00%米2年債 4.61%米10年債 4.95%
物価（前年比） FRBの目標は2％
CPI 3.72%コアCPI 2.57%コアPCE 3.12%
雇用
失業率 4.20%平均時給（前年比） 3.02%
実質賃金 0より下＝給料の伸びが物価に負けている
実質賃金（時給の伸び−CPI） -0.69%エネルギー・食品の分（CPI−コアCPI） 1.15%
新規失業保険申請（千件） 増えてくると景気悪化の早めのサイン
新規失業保険申請（月平均） 196.75
実質GDP（前年比・四半期） 0より下＝前の年より経済が縮んだ
実質GDP（前年比） 2.07%
これまでに出したAIの見通し（押すと開く）
| 作った日 | いつ | 利上げ | 据え置き | 利下げ |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 21:52 温度計 1.29 | 3か月後 4.00〜4.25% | 85% | 15% | 0% |
| 1年後 4.50〜4.75% | 70% | 20% | 10% | |
| 2026-10-29 03:02 温度計 1.29 | 3か月後 4.00〜4.25% | 70% | 30% | 0% |
| 1年後 3.75〜4.00% | 30% | 45% | 25% | |
| 2026-10-21 01:58 温度計 1.38 | 3か月後 4.00〜4.25% | 75% | 25% | 0% |
| 1年後 3.75〜4.00% | 35% | 40% | 25% | |
| 2026-10-18 18:22 温度計 1.38 | 3か月後 4.00〜4.25% | 70% | 30% | 0% |
| 1年後 3.75〜4.10% | 30% | 40% | 30% |
温度計＝その時点の「発言の温度計」。予測が当たったかの検証は、答え合わせできる数がたまってから表示します。
